融资融券交易与普通证券交易的区别
(一)基本区别
项目 |
普通证券交易 |
融资融券交易 |
是否可进行买空或卖空交易 |
否,投资者必须由足额资金或证券才能进行买入或卖出交易 |
是,可在一定保证金比例下进行买空卖空交易 |
投资者与证券公司关系 |
委托关系 |
委托关系、借贷关系、担保关系 |
风险承受主体 |
投资者 |
投资者、证券公司 |
投资盈亏比例 |
盈利无限、亏损以本金为限 |
盈利无限、亏损可能大于本金 |
投资亏损原因 |
股票价格下跌 |
股票价格上涨或下跌均会导致投资者受损 |
(二)交易规则区别
项目 |
普通证券交易 |
融资融券交易 | |
投资标的 |
所有上市证券 |
证券公司在交易所标的证券范围内筛选并公布的证券 | |
投资期限 |
无 |
6个月(可有条件的申请展期,向证金公司借入的融券,其合约期限以证券公司设定为准) | |
单笔委托数量(主板) |
可卖出零股 |
均为100股或其整数倍 | |
单笔委托数量 (科创板) |
限价申报:200股≤单笔申报数量≤10万股 市价申报:200股≤单笔申报数量≤5万股 卖出时,余额不足200股的部分应当一次性卖出 | ||
委托价格(主板) |
委托买入、卖出均不得超过前一收盘价±10% |
融资买入委托价格不得超过前一收盘价±10%,且融券卖出委托价格不得低于最近成交价 | |
委托价格(科创板) |
委托买入、卖出均不得超过前一收盘价±20%;首次公开发行上市的股票,上市后前5个交易日不设价格涨跌幅限制 |
委托买入、卖出均不得超过前一收盘价±20%;首次公开发行上市的股票,上市后前5个交易日不设价格涨跌幅限制;融券卖出委托价格不得低于最近成交价 | |
交易时的其他限制 |
买入/卖出只受可用资金和持仓股票的限制 |
受自身信用额度、可用保证金余额、证券公司可供出借资金/券源额度上限和头寸等多方面的限制 |