国创高新(002377)新股发行介绍
    
    一、发行概况
    发 行 人：湖北国创高新材料股份有限公司
    主承销商：新时代证券有限责任公司
    (保荐人)
    发行数量：2,700万股
    市 盈 率：61.88倍（每股收益按照2009年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损
     益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
    发行方式：采取网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
    发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资
     者（国家法律、法规禁止购买者除外）
    发行价格：19.80元/股
    网下申购上限：540万股
    网上申购上限：20,000股
    网下申购日期：2010年3月12日
    网上申购日期：2010年3月12日
    网下申购规定：1、参与对象
     经主承销商确认，参与了初步询价报价且其报价不低于本次发行价
     格的有效报价的配售对象为24个，其对应的有效报价总量为11,110
     万股。参与初步询价的配售对象可通过深交所网下发行电子平台查
     询其报价是否为有效报价及有效报价对应的申购数量。
     2、网下申购
     参与网下申购的配售对象必须足额、及时向中国结算深圳分公司的
     网下发行资金专户划付申购资金。
     （1）申购资金=发行价格×有效申报数量
     （2）配售对象的申购数量应与有效报价数量一致；
     （3）配售对象应使用在中国证券业协会备案的银行账户划付申购
     资金；
     （4）配售对象应确保资金在2010年3月12日（T日）15:00之前到达
     中国结算深圳分公司的网下发行资金专户，该日15:00之后到账的均
     为无效申购。请参与网下申购的配售对象注意资金到账时间。
     （5）配售对象在深交所网下发行电子平台一旦提交申购，即被视为
     向保荐机构（主承销商）发出正式申购要约，具有法律效力。
     （6）本次网下申购划款备注栏的备注格式为：
     “B001999906WXFX002377”。
     3、网下配售
     发行人和主承销商根据配售对象的网下申购结果确定获配名单及获
     配股数。确定原则如下：
     （1）如果提供有效报价的配售对象最终有效申购总量小于或等于本
     次网下发行数量540万股，则本次发行中止。
     （2）有效申购总量大于本次网下发行数量540万股时，发行人和主
     承销商根据超额认购的实际情况以一定的超额认购倍数确定配售比
     例。对全部有效申购按照统一的配售比例进行配售，参加网下配售
     的配售对象获得的股数按以下公式计算：
     配售比例＝网下发行数量/有效申购总量
     某一配售对象获配股数＝该配售对象全部有效申购数量×配售比例
     （3）配售股数只取计算结果的整数部分，不足一股的零股累积后由
     主承销商包销。
     发行人与主承销商将在2010年3月16日（T+2日）刊登的《湖北国创
     高新材料股份有限公司首次公开发行股票网下配售结果公告》中发
     布配售结果，内容包括有效申购获得配售的比例及超额认购倍数、
     获得配售的配售对象名单、获配数量等。上述公告一经刊出，即视
     同已向参与网下申购的配售对象送达获配通知。
     4、多余款项退回
     2010年3月12日（T日），中国结算深圳分公司于15:00后对配售对象
     划付的申购资金按《深圳市场首次公开发行股票网下发行电子化实
     施细则（2009年修订）》的规定进行有效性检查，并于2010年3月
     15日（T+1日）9:00前发出电子付款指令，要求结算银行将无效资
     金退至配售对象备案账户。退款情况包括：配售对象划付金额大于
     当日应付申购金额，将多划款退回；配售对象划付金额小于当日应
     付申购金额，将全部来款退回；配售对象本次无申购资格，当日划
     付的金额无效，将全部来款退回。
     2010年3月15日（T+1日），中国结算深圳分公司根据主承销商提供
     的网下配售结果，计算各配售对象实际应付的认购金额，并将配售
     对象T日划付的有效申购资金减去认购金额后的余额于2010年3月16
     日（T+2日）9:00前，以电子指令方式通过相应的结算银行退至其备
     案账户。
     5、其他重要事项
     （1）网下发行股份锁定期：配售对象的获配股票自本次网上发行股
     票在深圳证券交易所上市交易之日起锁定3个月。
     （2）验资：天健会计师事务所将于2010年3月15日(T+1日)对获配的
     配售对象网下发行申购资金的到账情况进行审验，并出具验资报告。
     （3）律师见证：北京市嘉源律师事务所将对本次网下发行过程进行
     见证，并出具专项法律意见书。
     （4）违约处理：如果可参与网下申购的配售对象未按规定及时足额
     缴纳申购款，将被视为违约并应承担违约责任。主承销商将把违约
     情况报中国证监会和中国证券业协会备案。
     （5）若配售对象的持股比例在本次网下发行后达到发行人总股本的
     5%以上（含5%），需自行及时履行信息披露义务。
     （6）本次网下发行申购款项在冻结期间产生的全部利息归证券投资
     者保护基金所有。
    
    二、募集资金运用
    公司拟将募集资金全部投入下述四个项目（按投资项目轻重缓急排序）：
     1、鄂州改性沥青生产基地
     本项目总投资9,200万元，其中固定资产投资7,482万元，流动资金1,718万元。
    其中“工程费用”包括：建筑工程 2,401.10万元，设备3,466.40万元，安装工程
    604.50万元，其它费用18.00万元。
     2、道路材料工程技术研究中心
     投资估算总价值为1,500万元，其中：固定资产费用1,302.30万元，占建设投资
    的86.8%。其中“工程费用”包括：建筑工程300.20万元，设备购置费855.70万元，
    安装工程143.70万元，其它费用2.70万元。
     3、橡胶粉改性沥青成套设备
     项目总投资3,000万元，其中：固定资产投资为2,358万元，流动资金642万元。
     4、改性沥青移动工厂
     本项目为投资建设十条生产线集装箱式改性沥青生产线（移动工厂），包括主
    要工艺生产装置的成套设备购置和其他基建费用，项目工程需投入总资金为8,000万
    元，其中建设投资5,904万元，流动资金2,096万元。
    
     本次募集资金项目将提高公司的综合竞争实力，在各项经济因素与预期相符的
    前提下，募集资金投资项目实施后，预计将为公司直接带来每年80,459万元的销售
    收入（含税）和6,997万元的税后利润。募集资金投资项目的经济效益分析和各项
    指标如下表：
    项目名称 销售收入 税后利润 投资回 内部收 盈亏平衡点
     (万元) (万元) 收期(年) 益率(%) 达产(%)
    鄂州基地项目 56,160 3,208 3.6 41.6 38.90
    橡胶粉成套设备项目 10,691 941.70 4.6 32.6 37.60
    移动工厂项目 13,608 2,846.70 4.4 36.7 34.70
    合 计 80,459 6,996.40
    
    三、公司简介
     1、主要财务指标
    项 目 2009年度 2008年度 2007年度
    息税折旧摊销前利润（万元） 6,420.62 6,639.01 5,907.35
    利息保障倍数 5.70 3.74 4.06
    每股经营活动的现金流量（元/股） 0.58 0.47 0.33
    每股净现金流量（元/股） 0.24 -0.42 0.20
    每股净资产(元) 2.10 1.93 1.55
    归属于母公司所有者的净利润 3,509.81 2,943.36 2,765.30
    归属于母公司所有者的净利润(扣除非 3,399.94 2,875.52 2,584.05
     经常性损益)（万元）
    基本每股收益（元） 0.44 0.37 0.35
    基本每股收益(扣除非经常性损益)（元） 0.42 0.36 0.32
    全面摊薄净资产收益率(%) 21.56 19.93 23.38
    加权平均净资产收益率（%） 23.36 22.13 18.51
    加权平均净资产收益率（%）（扣除非经 22.63 21.62 17.30
     常性损益后）
    
     2、每股收益及净资产收益率
    2009年 加权平均净资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
    归属于公司普通股股东的净利润 23.36% 0.44 0.44
    扣除非经常性损益后归属于公司 22.63% 0.42 0.42
    普通股股东的净利润
    
    2008年 加权平均净资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
    归属于公司普通股股东的净利润 22.13% 0.37 0.37
    扣除非经常性损益后归属于公司 21.62% 0.36 0.36
    普通股股东的净利润
    
    2007年 加权平均净资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
    归属于公司普通股股东的净利润 18.51% 0.35 0.35
    扣除非经常性损益后归属于公司 17.30% 0.32 0.32
    普通股股东的净利润
    
     3、发行前后股本的变化情况
     发行前 发行后
    股份类别 股数(万股) 比例(%) 股数(万股) 比例(%) 限售期
    有限售条件流通股 8,000 100 8,000 74.77 -
     国创集团 5,080 63.5 5,080 47.48 36个月
     深圳前景 1,520 19 1,520 14.21 12个月
     湖北长兴 1,320 16.5 1,320 12.34 36个月
     周红梅 80 1 80 0.748 12个月
    本次发行流通股 - - 2,700 25.23 -
    合计 8,000 100 10,700 100 -
    
     4、公司背景及经营业务
     公司是经湖北省人民政府鄂政股函[2002]10号文《关于同意设立湖北国创高新
    材料股份有限公司的批复》批准，由国创集团作为主发起人，联合湖北长兴、深圳
    前景、湖北多佳及自然人周红梅，共同发起设立的股份有限公司。公司于2002年3月
    25日在湖北省工商行政管理局登记注册成立，注册资本8,000万元。公司企业法人营
    业执照注册号为：420000000002401，住所为武汉市武昌珞瑜路517号，法定代表人
    为高庆寿。公司营业范围：研制、生产、销售成品改性沥青、沥青改性设备、改性
    沥青添加材料及公路用新材料（不含需审批的项目）；电子信息、生物工程、环保
    工程技术开发及应用；承接改性沥青道路路面项目；货物进出口、技术进出口。公
    司的主营业务是改性沥青产品的开发、生产与销售。
    
    近三年主要产品销售情况：
     2009年度
    产品 销量（吨） 销售收入（万元） 均价（元）
    改性沥青销售 85,808.00 35,456.58 4,132.08
    改性沥青加工 8,808.00 937.39 1,064.25
    重交沥青 73,184.00 23,277.04 3,180.63
    乳化沥青 416.00 104.34 2,510.99
     2008年度
    产品 销量（吨） 销售收入（万元） 均价（元）
    改性沥青销售 78,004.00 35,558.23 4,558.51
    改性沥青加工 4,685.00 519.30 1,108.43
    重交沥青 64,282.00 23,709.46 3,688.37
    乳化沥青 849.00 235.78 2,777.17
     2007年度
    产品 销量（吨） 销售收入（万元） 均价（元）
    改性沥青销售 63,980.00 26,061.17 4,073.33
    改性沥青加工 39,314.00 4,374.21 1,112.63
    重交沥青 42,634.00 13,327.70 3,126.07
    乳化沥青 2,824.00 707.44 2,506.09